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一周市场表现。上周（2023.05.15-2023.05.19）上证综指涨0.34%，深证A 指涨1.05%，沪深300 指数涨0.17%，电气设备指数涨1.67%，电气设备指数表现强于上证综指、深证A 指、沪深300 指数。

1-4 月电网投资同比增长10.3%，新能源装机快速提升。根据国家能源局公众号消息，截至4 月底，全国累计发电装机容量约26.5 亿千瓦，同比增长9.7%。其中，风电装机容量约3.8 亿千瓦，同比增长12.2%；太阳能发电约4.4 亿千瓦，同比增长36.6%。电网工程完成投资984 亿元，同比增长10.3%。

国家发改委、能源局加快推进充电基础设施建设，开展配套电网建设改造。

根据国家能源局公众号消息，国家发展改革委、国家能源局联合发布《关于加快推进充电基础设施建设，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，意见指出：

（1）广大农村地区仍存在公共充电基础设施建设不足、居住社区充电设施安装共享难、时段性供需矛盾突出等问题，制约了农村地区新能源汽车消费潜力的释放。适度超前建设充电基础设施，优化新能源汽车购买使用环境，对推动新能源汽车下乡等具有重要意义。

（2）加大充电网络建设运营支持力度。统筹考虑乡村级充电网络建设和输配电网发展，加大用地保障等支持力度，开展配套电网建设改造，增强农村电网的支撑保障能力。

我们认为，在碳达峰、碳中和目标的指引下，我国能源行业正加快推进绿色低碳转型进程，数字电网建设提升了新能源消纳水平和能源综合利用效率，特高压、电网自动化、数字化、智能化是重点投资领域。建议关注：（1）特高压直流核心标的：国电南瑞、许继电气、中国西电等。特高压交流核心标的：平高电气、中国西电等。（2）关注调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、许继电气、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。智能电表标的炬华科技等。（3）关注分接开关内资龙头：华明装备。（4）瓷绝缘子龙头企业：大连电瓷。（5）关注电力信息通信相关企业：国电南瑞、国网信通等。

关注工控行业投资机会。建议关注工控标的：汇川技术、信捷电气、麦格米特、伟创电气、雷赛智能等。

风险提示。电网建设进度不达预期，经济大幅下行影响工控产业需求，大宗原材料价格波动影响盈利水平。